International risk management
La gestion actif-passif, également connu sous son acronyme anglais ALM (Asset and Liability Management) est une pratique développée par les institutions financières anglo-saxonnes des années 1970 à la croisée de la gestion des risques et la gestion stratégique. Elle consiste à analyser la situation du bilan et son évolution probable sur un horizon de planification, en fonction de variables vis-à-vis de laquelle il précise les attentes (les taux d’intérêt, le développement des entreprises, macro-économiques et autres variables du marché).
Il cherche à évaluer et contrôler l’équilibre entre les ressources et des emplois aux risques pris par l’établissement d’un niveau de stress de la rentabilité et un cadre réglementaire clair et varie selon les pays. Elle analyse systématiquement les risques de liquidité et de taux d’intérêt, et assure la conformité avec les ratios imposés par regulators.It nationaux et internationaux est à ce besoin de comprendre le comportement des clients afin de modéliser et évaluer les impacts à travers des simulations qui lui permettent de décider de mettre en couverture place contre les risques identifiés.
L’ALM est une préoccupation centrale des ministères des finances des banques, institutions financières et compagnies d’assurance, car elle permet d’estimer les risques financiers et de contrôle de la marge d’intérêt, et pour s’assurer qu’il n’y a pas de limite de vitesse est dépassée (risque de taux), ni accoup (par le biais de couverture), ou le séchage du réservoir d’essence suivante (risque de liquidité). Toutefois, il ne prévoit pas une éventuelle crevaison (échec d’une contrepartie importante) et ne s’intéresse qu’à une partie de la possibilité de vents de plus de 150 kilomètres par heure (crise prolongée) ou l’apparition de grandes capitalisations (crise économique).
Sa pratique et son degré de sophistication varie sensiblement d’un établissement à l’autre, dans la mesure où les contraintes réglementaires obligent à une surveillance de base de divers risques. Par la suite, les principaux concepts techniques seront illustrées par la banque de détail Wikibank dont le bilan est présenté sur la droite.
Sur le bord et à l’extérieur du périmètre
La gestion des risques suivants, bien que souvent portées à l’attention des organes directeurs de la gestion de bilan, soit pas mis en œuvre en tant que tel (dans les petits établissements) ou déléguée à des services spécialisés au sein des divisions des risques.
Modélisation de l’évolution du bilan
Pour simuler l’évolution du bilan, il est impératif d’observer le comportement des prix de ses clients et de fournir des modèles d’évolution. Ils peuvent être construits à partir de bases de données historiques et servira principalement à être régulièrement contrôlée a posteriori.
Nouvelle production
Comme les produits en stock, la gestion actif-passif fonde ses hypothèses sur les nouveaux objectifs de l’entreprise de production et les attentes économiques exogènes préciser des dates (ou générations), le montant, taux d’intérêt, durée, période de remboursement et toutes options. Ces hypothèses sont essentielles car elles déterminent les indicateurs dynamiques, y compris la sensibilité de l’INM. Ils sont encore plus importantes que leur impact sur la sensibilité de la MNI à 2 ans est parfois plus fort que les transactions boursières.
taux de transfert interne
Le taux interne de transfert (TIC) sont des taux au cours de laquelle toutes les transactions sont échangées en interne afin de transférer les risques à l’activité bancaire dans une mare de trésorerie, et de désensibiliser la marque à des risques liés à la politique retenue par l’établissement. Comme les prix de transfert dans l’industrie, ils peuvent déterminer les centres de vente sans but lucratif.
gestion des risques de taux d’intérêt
L’analyse du risque de taux d’intérêt est basé sur deux approches complémentaires: l’un des intérêts courus et les autres la valeur actualisée nette. Il a besoin de savoir avant l’exposition à des dangers différents induisant des risques de taux: quels sont les blocages par type de taux.
L’approche des intérêts courus se concentre sur les blocages opérations statiques et dynamiques avec des caractéristiques compatibles payer à taux fixe, variable ou révisable. Il attache une importance particulière à l’impasse à un taux fixe qui est plus sensible aux variations des taux d’intérêt à court terme.
Impasses par type de taux
Des blocages sont analysés en sous-ensembles d’intérêt dans les opérations sensibles dans une seule variable. Contrairement à l’impasse de la liquidité, risque de taux d’intérêt pour les instruments de taux d’intérêt comprennent les blocages enregistrés en hors bilan (FRA, swaps, caps, floors, options).
Le bras de fer à un taux fixe ou taux de certaines opérations est dans l’impasse dont le taux est fixe et connue pour une période déterminée dans le period.It analyse inclut les contrats à taux fixes, les contrats à taux variable pour la période jusqu’à leur prochaine date de révision, ainsi que handicapées ou des contrats étages sur la période dans laquelle le niveau (grève) de cours ou le plancher est atteint.
L’impasse des prêts à taux fixe statique est Wikibank taux fixe sur la date de clôture du 5. C’est-à-dire qu’il a plus d’emplois que des ressources à taux fixe. La variable de position ou à taux variable ne rentre pas en compte dans la détermination de l’impasse taux fixe statique.
Sensibilité de la marge nette d’intérêts (NIM)
Le risque de taux d’impasse n’est pas nulle à l’origine d’un danger sur le NMI. Un déséquilibre entre les emplois et les ressources au même rythme sensible est la source de l’incertitude liée à l’évolution future des taux impliqués. L’ALM détermine la sensibilité dynamique de l’INM à l’évolution des taux sur un intervalle normalisé spécifié par (souvent / – 1 point de pourcentage).
La sensibilité de l’INM Wikibank est déterminée en supposant que les stocks restent les mêmes pour chaque emploi en t 1, et que les taux à court terme et EONIA Euribor sont respectivement attendus à 1% et 2%. Dans ces conditions, même en période de hausse des taux à court terme à un point, le changement serait -6 x NMI Δ = -0,06, soit 4% de l’INM estimée de 1 à 1,5 t.
Si NMI représente les trois quarts du PIB et que l’institution a un ratio d’exploitation de 60%, alors que cette sensibilité est de 7,5% du bénéfice d’exploitation.
Lorsque le renouvellement des opérations à taux fixe ne correspondent pas en considération les sensibilités des INM à un choc de taux parallèle et cohérente des taux à court terme est équivalent à multiplier le montant moyen de blocage dynamique à taux fixe plus par le choc (1 pts dans notre exemple) . En dynamique, il est une approximation qui ne comprend pas le temps de refixation viscosité liés ou l’impact de la variation du niveau des taux et une salle pour la nouvelle production.
Sensibilité de la VAN
La sensibilité de la valeur actuelle nette de l’incidence sur le bilan des taux d’intérêt est calculé par l’assimilation des blocages fixe l’équilibre d’un ensemble de taux des obligations à taux fixe, à coupon zéro. La sensibilité globale est donc égale à la somme des sensibilités (modification de la durée de Macaulay) de chacune de ces obligations à un choc de taux à déterminer. Prenant note de la Δ choc de taux, la tuberculose le temps des seaux ou des intervalles de temps, zc et à coupon zéro les taux, cette sensibilité peut être écrit:
Le Comité de Bâle n’a pas réussi à définir et à appliquer une méthodologie de calcul des exigences de fonds propres pour couvrir le risque de taux d’intérêt. Ce risque n’est donc pas soumis à des exigences de fonds propres réglementaires (pilier I).Il est cependant soumis à une exigence de fonds propres économiques au titre du pilier II, la méthode de calcul pour chaque établissement. Ces méthodes ont encore besoin de validation et d’approbation des organismes de réglementation nationaux.
concepts ALM
Cet ensemble d’opérations sélectionnées peuvent être limités à un sous-ensemble des transactions avec des caractéristiques communes telles que le type de taux (fixe, variable, adaptable à une telle fréquence) ou la date de l’engagement préalable de l’analyse (en stock, en préparation). A l’instant t, pour un ensemble de E opérations:
La présentation graphique de l’évolution de ces impasses au fil du temps, selon une analyse généralement pas trimestriels, illustre les possibilités et les mettre en évidence les risques financiers.
L’analyse statique détient l’avenir des opérations en cours en stock: déjà actifs ou présents au bilan. Analyse dynamique élargit la portée de l’analyse en ajoutant à l’évolution future des actions en circulation, les hypothèses de la nouvelle production.
L’ALM assigne toutes les opérations du cycle de vie en modélisant les dates, que ce sont des contractuels (pour un prêt) ou non (le cas d’un compte): il définit et la vitesse de sortie de la balance des produits différents. Voir ci-dessous.
Limites de la gestion actif / passif
Comme tout exercice de prospective ou de planification, il a ses limites en ce qu’elle repose sur des hypothèses qui s’étendent généralement les tendances. Les erreurs commises par la gestion actif et du passif à partir de: